在台灣和美國之間轉彎....

Housing Meltdown  最壞的還沒來.

Over the Limit 信用卡危機

有興趣的人不彷看看這兩篇文章.

這兩期的Businessweek和最近幾天的Wall Street Journal對美國經濟前景悲觀的看法讓我覺得如穫知己.  2/8/2008次貸引暴的週年慶, 一年前誰會想到兩家名字都沒聽過的貸款銀行破產會引發一連串的風暴, 而這只是冰山的一角而已.

一般美國人把房屋當成提款機, 古早時候買房子, 付20%的訂金, 貸款80%.  碰到利息下降時, 如果新貸款利息低於原貸款利息2%時, 就是值得重新貸款的時機.  這時看看房價重估價是高或低.  理論上還是借80%.  如果臨時需要錢時, 就用房子剩下的20%借Home Equity Loan.  當然他們也不會忘記用信用卡.  假設房貸利息是6%, Home Euqity Loan的利息是12%, 信用卡的利息是20%.  69%的人沒有付清信用卡的刷卡金額, 累積到一定程度, 而房價又上漲時, 來個資產重估重新貸款, 把一些利息高的還清, 周而復始.

三四年前利息低的每個人都認為買房子比租房子合算, 你沒錢, 沒關係!  我們有0%down payment的貸款, 免信用調查, 免收入調查.  於是一堆貸款公司如雨春筍般的出現.  一兩年後房價沖過高峰掉下來後, 69%信用卡沒有付清的人, 少了房子當提款機, 開始發現怎麼貸款愈付本金欠愈多時,  只能選擇離開.  讓貸款公司和銀行去收拾爛攤子.

所以現在金融相關公司虧損累累中能夠倖免的就是當初公司的高層有正直的心, 認為不該擁有.  而那些虧損累累金融相關公司呢?  套句詞 "最壞的還沒來".

Fed的降息只是便宜了華爾街的劊子手, 也可能會是壓垮美國經濟的最後一根稻草.  降息已經沒辦法拯救付不出房貸, 車貸及信用卡的人, 甚至波及中小企業的信用貸款.  當信用卡的銀行開始大幅虧損時, 將是骨牌效應的開始.

常常在年初都會有一些未來一年的投資想法, 只有今年不知往那裡走.  這就是為什麼一連聽了三場獵豹兄的演講.  我可能是唯一認真聽了獵豹兄三場演講的人.  台北場時的一知半解, 路過台中, 順道聽了第二次, 當晚再把錄音檔聽一遍.  再順道第三次聽了高雄場, 有所頓悟!  雖然三場大同小異, 但是其中的受益不可言表.

美國大選即將舉行, 美國須要一位正直的先知.  你我都知不可能!  11月再來看美國會便多壞!

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"美國的房子我比較擔心的是一年多前推出的免downpayment的貸款, 一些第一次買房子的人忽略了房屋稅的威力和貸款的陷阱, 我估計再過一年就會有一堆default的人.那時不止是一堆破產的人連帶托垮整個美國經濟."

~~~這是2006年9月8日在獵豹BLOG上的留言

那麼what next?

現在有四個冰山, 貿易逆差, 健康保險系統, Social Security, Credit Card.  美國的這一艘船, 撞到冰山會怎麼樣?  美國的政客, 心裏非常清楚, 但是任何人都不願提起, 卻掌著舵航向冰山.

當付不出房貸的人日漸增多, 使得這個事件像一座活火山, 不斷的噴出岩漿. 我想下一個會有大問題的是信用卡."

~~~這是2007年4月3日在自己BLOG的隨便想想